OPEC: ПРОГНОЗ СПРОСА ПОНИЖЕН НА ЭТО ГОД, А ТЕКУЩИЙ ДЕФИЦИТ ЗАМЕТНО СОКРАТИЛСЯ
В ежемесячном обзоре ОПЕК оценки глобального спроса 2026 году понижены на -0.19 млн бс: 105.94 млн. бс (+0.78 млн бс) vs 106.13 млн бс ранее, 2027 увеличен на 0.21 млн. бс.: 107.88 млн. бс, это +1.94 млн бс
В июне нарастили объемы ОАЭ (+1.642 тыс бс), Кувейт (+880 тыс бс). Сократилась добыча у саудитов (-99 тыс бс)
РОССИЯ: добыча нефти в прошлом месяце составила 8.928. млн бс vs 8.989 млн бс (-61 тыс бс). Напомним, что с декабря наша квота – 9.574 млн. бс. , отставание от квоты — 646 тыс. бс. Оценки МЭА относительно нашей страны – в целом схожие (8.86 млн. бс в июне)
БАЛАНС: Спрос на нефть стран OPEC+ в июне был на уровне 40.7 млн. бс, картель добыл 36.278 млн. бс, таким образом дефицит составил 4.42. баррелей в сутки vs 7.87 млн месяцем ранее
MMI в Max 🌏
BofA GLOBAL FUND MANAGERS SURVEY: НЕПЛОХО ПО ВСЕМ ФРОНТАМ
Итоги июльского опроса управляющих (Global FMS):
· опрос показал, что настроения инвесторов достигли максимума с февраля; этому способствовали оптимизм в отношении капитальных затрат на искусственный интеллект (ИИ), ожидания «мягкой» политики ФРС, а также тот факт, что рекордные 54% респондентов ожидают для мировой экономики сценарий «отсутствия посадки» (no landing), тогда как лишь 2% прогнозируют «жесткую посадку»
· Политика ФРС: 83% инвесторов не ожидают, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки до промежуточных выборов в США.
· Top Tail Risk: опасения по поводу «пузыря» в сфере ИИ вышли на первое место среди наиболее значимых для рынка — их отметили 45% респондентов.
· Most Crowded Trade: длинные позиции по акциям мировых производителей полупроводников третий месяц подряд остаются самой популярной торговой стратегией — их отметили 82% инвесторов.
· Хотя в июле некоторые инвесторы сократили вложения в технологический сектор, никто из опрошенных не сообщил об открытии коротких позиций в этом секторе. 61% респондентов считают маловероятным, что ИИ-гиганты сократят капитальные затраты в текущем году, vs 28% ожидают их снижения.
· Доля акций США в портфелях была увеличена до максимального overweight с декабря 2024 года.
· Доля денежных средств в портфелях упала до «экстремально низкого» уровня в 3.6% vs 4.1% в июне — показателя, который спровоцировал срабатывание contrarian sell signal от BofA
· Инвесторы снизили прогноз цены на нефть на конец 2026 года с $86 до 71 за баррель.
MMI в Max 🌏
ПРОМПРОИЗВОДСТВО В ЕВРОПЕ: ВНОВЬ РАЗВОРОТ ВНИЗ ИЗ-ЗА ТОВАРОВ ПОТРЕБСПРОСА
По данным Eurostat промышленное производство в 19 странах Еврозоны в мае: -0.2% мм (ожидалось 0.3% мм) vs 0.3 мм ранее, в годовом исчислении: -1.2% гг vs 0.4% гг месяцем ранее (прогноз -0.5% гг)
Основные компоненты, товары:
• промежуточного спроса: -0.3% мм vs 0.8% мм и 1.2% гг vs 0.6% гг
• длительного пользования: -1.1% мм vs 1.5% мм и -3.0% гг vs -3.4% гг
• потребительские: 0.8% мм vs 1.6% мм и ‼️-10.7% гг vs -4.9% гг
• инвестиционные: 0.3% мм vs -0.3% мм и 2.6% гг vs 3.4% гг
Среди стран континента, по которым имеются данные, наибольший годовой прирост зафиксирован в Швеции и Дании (6.5%). Самое заметное снижение наблюдалось в Ирландии (-19.7%, мало Jameson и Guinness…) и Болгарии (-4.7%)
Ведущие экономики: Германия в минусе пятый месяц: -0.8%, но подросли Франция: 3.0% и Испания: 3.4% гг.
MMI в Max 🌏
